Vad ska man göra med kryptotillgångar som inte ingår i utlåningspooler?

Bitcoin lanserades för mer än tolv år sedan och har sedan dess upplevt oöverträffad tillväxt som en värdebutik. Världens första praktiska decentraliserade kryptovaluta är ett modernt underverk av programvaruteknik, kryptografi och otrolig ekonomisk incitament, ofta hyllad som en av de största uppfinningarna under 2000-talet – men så var inte alltid fallet.

Idag är Bitcoin ett känt namn, och alla vill ta hand om det. Men under de första dagarna avfärdade de flesta finansiella rådgivare och marknadsanalytiker ekosystemet för digitala tillgångar som ett förhärligat Ponzi-system – en bubbla som är ivrig att spricka. ICO-bedrägerierna under de efterföljande åren förbättrade i liten utsträckning deras självförtroende, men de som uthärdade genom rädsla, osäkerhet och tvivel är verkligen glada att de höll på.

Cryptocurrency-utrymmet är inte något för de som är svaga. Även om exponentiella vinster alltid uppskattas, fungerar volatiliteten åt båda håll, och plötsliga marknadsrörelser kan förstöra hela portföljerna om de hanteras felaktigt. Genom åren har “HODL!” har utvecklats till ett stridrop för blockchain-förespråkare och uppmuntrat investerare att uthärda de ångestframkallande dropparna och köpa dip.

Att ackumulera Bitcoin var den dominerande strategin för välståndsgenerering på kryptovalutamarknader, och även om detta fortfarande till stor del är fallet, har ökningen av decentraliserad finansiering något vänt på manuset. Ethereum introducerade världen för programmerbara smarta kontrakt, vilket gör det möjligt för utvecklare att distribuera kod på blockchain för att hantera ekonomiska applikationer, och detta har skapat en helt ny värld av användningsfall för tekniken och dess associerade tokens.

Från att sätta protokoll till att ge jordbruksstrategier, decentraliserad finansiering (DeFi) orsakar ett paradigmskifte i hur kryptotillgångar kan producera värde. Bitcoin designades för att vara ett globalt peer-to-peer-decentraliserat betalningsnätverk, men hur värdefull är en tillgång som ingen spenderar? HODLing och dollarkostnadsgenomsnitt kan ha varit ett praktiskt tillvägagångssätt för att generera välstånd före DeFi, men med det stora antalet sätt investerare kan sätta sina tillgångar på i dag förhindrar vilande tillgångar investerare från att generera mer vinst från sina investeringar.

Evolving Finance

När det gäller att generera värde från vilande tillgångar finns det hundratals plattformar där ute i både centraliserade och decentraliserade former. Centraliserade plattformar som erbjuder ränta på kryptovalutainlåning kallas ofta ‘kryptobanker’ eftersom de fungerar på samma sätt som det traditionella banksystemet fungerar. När en investerare deponerar digitala tillgångar på ett centraliserat räntekonto tar plattformen tillgångarna och erbjuder en rörlig eller fast ränta, vanligtvis sammansatt varje månad.

För att ge detta intresse tillåter vissa plattformar också användare att låna tillgångar till högre räntor än de lånas ut för, medan andra använder de deponerade tillgångarna för att komma in i olika positioner på spot- och derivatmarknaderna för att producera vinster. Räntan varierar beroende på hur bra plattformens investeringsportfölj fungerar och eventuella förluster bärs av den centraliserade enheten.

Decentraliserade finansprotokoll fungerar på ett något annat sätt. Istället för att lita på att en tredje part ska ta vård av tillgångarna för att generera ränta, låser investerare poletter i ett smart avtal som hanterar en pool av tillgångar som lånats ut till låntagare som lån med överkollateral säkerhet. Detta innebär att låntagare måste sätta in tillgångar som är värda mer än de poletter de lånar för att säkerställa att långivare inte drabbas av förluster från låntagare som sprider pengar, eller om värdet på tillgångar i säkerhet faller under det lånade beloppet.

HODLING i hopp om uppskattning fungerar när investeringens primära funktion är en värdebutik, men i dagens växande utlåningsekonomi för kryptovalutor ligger det i varje investerares bästa att utnyttja sina tillgångar. Tyvärr har inte alla symboler dedikerade, likvida utlåningspooler för andra att låna från, och hur man utnyttjar dessa digitala tillgångar på bästa sätt är en fråga som inte har ett enkelt svar.

Dominerar vilande

Över fem tusen kryptovalutor finns, men bara en bråkdel av dem är värda att investera i bortom målet om spekulativa kortsiktiga vinster. I DeFi fungerar utlåning bara om någon vill låna, och utan en ordentlig grundläggande orsak till en tokens existens kommer varken centraliserade eller decentraliserade protokoll att kunna använda dem.

Om det inte finns något sätt att låna ut eller låna tillgången, såvida det inte finns skäl att hålla fast vid tokens, är det troligen bäst att byta ut dem mot något som har mer nytta. DeFi-lån övercollateraliseras baserat på en belåningsgrad (LTV), och detta mått bestäms av kvaliteten på säkerheter som tillhandahålls till protokollet. Lånade tillgångar har lägre LTV-förhållanden för högre säkerhet och att byta de vilande tokens till dessa tillgångar gör det mycket lättare att generera välstånd över tiden.

Det verkliga problemet uppstår när tillgångarna i fråga är så illikvida att de inte kan bytas mot andra tokens. Tyvärr är detta vanligtvis fallet med fundamentalt dåliga investeringar gjorda baserat på spekulativt intresse som för länge sedan har dött ut. Så grovt som det låter, i dessa fall är det förmodligen bäst att gå vidare till bättre investeringar än att gråta över spilld mjölk.

Med så många alternativ där ute är det inte alltid klart vilka projekt det är värt att investera i för att producera värde och vilka som bara är ute efter att ta dina pengar. DeFi-utrymmet växer snabbare än investerare kan hålla jämna steg med det totala värdet på tillgångar låsta på DeFi-plattformar steg från under 700 miljoner dollar förra året till nästan 70 miljarder dollar idag. Att investera i kryptovalutor är riskabelt och DeFi-utrymmet är ännu mer riskabelt, särskilt för nyare investerare som inte kan urskilja kvalitet från bedrägerier.

Projekt som Bonded.Finance hjälper verkligen till med detta problem, vilket gör det möjligt för investerare att hålla en enda token för att dra nytta av en mångsidig portfölj av DeFi-tokens som automatiskt balanseras av en maskininlärningsalgoritm. Efter att ha identifierat nära 50 miljarder dollar i outnyttjad likviditet i DeFi-utrymmet, syftar plattformen till att bygga ett värdenätverk genom att placera sektorns breda resultat under en enda banner.

Detta är användbart för mindre erfarna investerare att få en känsla för utrymmet och förstå vad marknaderna värdesätter och vad de avskyr. Eftersom den justeras automatiskt av protokollets algoritm, Bonded.Finance tar också bort behovet av handlare att ständigt hålla reda på de olika tillgångarna i sin portfölj och kan vara oerhört fördelaktigt för långsiktiga investerare som vill skapa vinster från den blomstrande decentraliserade finanssektorn.

När blockchain-tekniken förbättras är industrin redo att dra nytta av nya och innovativa sätt att generera värde från kryptovalutor. DeFi är inte bara ett alternativ till den centraliserade sektorn för finansiella tjänster, utan snarare en titt på hur våra monetära system kommer att utvecklas i framtiden. Det har gått tolv år sedan Bitcoin introducerades till världen. Utrymmet är dock fortfarande århundraden yngre än det etablerade systemet, och med hur mycket rikedom så småningom kommer att överföras, är de snabba framstegen som har skett under det senaste året bara en bråkdel av branschens tillväxtpotential.